中信建投：军工鸿沟呈现三大增长弧线
2025-07-14中信建投发文称，军工鸿沟呈现三大增长弧线。国内需求（第一增长弧线）：低资本精确制导弹药、无东谈主系统依然成为现时主要新的驱能源；信息化智能化作战底座确坐窝辞谢缓，不绝眷注该鸿沟复苏；军贸需求（第二增长弧线）：受地缘冲突事件催化，军贸产业有望在25年全面爆发，提议眷注作战体系整建制居品订单的落地；泛军工需求（第三增长弧线）：重点眷注大飞机、低空经济、买卖航天、深海科技四大看法。确立方面提议围绕三条投资干线，建体系看法，眷注AI赋能下的智能化作战底座；补短板看法，眷注围绕低资本、智能化特色的行业；
中信证券：锚定法币的沉稳币或将成为最具接受性和安全性的主流沉稳币形态
2025-07-14中信证券示意，锚定法币的沉稳币或将成为最具接受性和安全性的主流沉稳币形态。底层逻辑看，法币沉稳币好像陆续法币的价值计量、价值改动、价值贮藏和价值跨期等中枢职能，有望成为Web3天下的最伏击金融序论。沉稳币对法币和法币铸币权存在紧要影响，影响进度取决其营救经济看成的幅度、以及锚定法币的强弱进度。在大家货币体系重构流程中，各主要国外货币主权国度均期待取得先手上风。远景瞻望来看，刻下难以预测沉稳币市集的潜在规模，但存在非线性增长可能。从沉稳币产业链远景看，刊行端金融科技公司占优，使用场景端则在托管、
中信建投：电力拓荒及新能源底部已铸就 高涨需恭候积极变化出现
2025-07-14中信建投发布电新行业2025年中期投资策略称，从多角度对电力拓荒新能源行业的细分目的进行对比，效果发现，大部分板块还是处于底部的位置，但若要迎来股价朝上弹性，必须出现积极的变化，换言之现在市值考量莫得超跌缔造的特别契机。策略上个股强于行业，磨砺投资者对行业及个股追踪的良好程度，下半年可能出现的积极变化包括：风电行业订单捏续竣事；光伏供给侧积极变化；锂电需求可能超预期；电力拓荒新的投资加码或机器东谈主板块的事件性催化。主题仍可能链接活跃，若基本面出现积极变化，可能激励大级别行情、温雅固态、复合铜
中信建投契械行业下半年瞻望：硬科技与低估值 值得加码布局
2025-07-14中信建投瞻望2025年下半年机械行业称，机械板块热门密集，上半年涨幅位居A股第6名，板块涨幅top100中，40只与机器东谈主说合，26只属于北交所，8只受益可控核聚变。当下行业内需相对疲软，出海步调愈加坚忍。瞻望下半年，硬科技有望破局内需，尤其是具身智能与可控核聚变两大想法；低估值高股息受益利率下行趋势；其他想法良善具备环球竞争力的行业，当下机械行业值得加码布局。 全文如下 中信建投2025下半年瞻望 | 机械：硬科技与低估值并驾皆驱 机械板块热门密集，上半年涨幅位居A股第6名，板块涨幅to
中信证券：面前处于聚变产业链密集招标阶段 中枢组件充分受益
2025-07-14中信证券研报合计，核聚变面前正处于投资加速的经由中，中好意思均狂妄发展，核聚变将迎来新一轮加速发延期。从投资逻辑看，磁体、堆内构件占响应堆成天职别为28%/17%，属于成本开支的中枢才调。中信证券合计面前处于聚变产业链密集招标阶段，中枢组件充分受益，推选超导磁体、堆内构件才调的公司。 全文如下 可控核聚变｜中好意思核聚变投资加速，从实验堆向交易化前进 咱们合计，核聚变面前正处于投资加速的经由中，中好意思均狂妄发展，核聚变将迎来新一轮加速发延期。从投资逻辑看，磁体、堆内构件占响应堆成天职别为28
中信建投：端侧AI爆发可期 国产高端产能亟需冲破
2025-07-14中信建投研报称，年头DeepSeek发布R1，性能比好意思OpenAI o1，并通过诸多优化技能收尾了算力资本的大幅裁减，资本裁减为推理诈欺冲破提供了基础，AI在云侧、端侧的赋能开动显露。英伟达GB200、CSP自研ASIC放量，GB300、HBM4买卖化酝酿中，算力基础次序抓续迭代。端侧AI诈欺买卖化提速，AI手机、AI PC浸透率快速擢升，智能车、机器东谈主、可穿着（XR、AI眼镜、耳机）、智能家居等正进行AI化升级。AI快速迭代带来算力需求快速增长，先进制程、先进封装、先进存储需求高潮，
中信证券：瞻望L3将成为2025年四季度到2026年智驾主要升级主义
2025-07-14中信证券研报默示，监管层关于智能驾驶的安全秉性愫度栽植，L2级缓助驾驶从宣传到具体操作层面齐有更严格的监管条目。在这种大布景下，瞻望L3将成为2025年四季度到2026年智驾的主要升级主义。L3商用惩处决议关于系统安全性冗余条目较高，瞻望将使得智驾芯片、域端正器、激光雷达和毫米波传感器、车载Serdes、低压电源单车价值量显赫栽植，从而带来新一波投资契机。 全文如下 贪图机｜L3智驾：安全创造价值，冗余带来增量 监管层关于智能驾驶的安全秉性愫度栽植，L2级缓助驾驶从宣传到具体操作层面齐有更严格
中信证券：ASIC参预加码 AI网罗开辟再提速
2025-07-14中信证券研报示意，跟着AI推理和历练需求共振，以及ASIC芯片熟识，AI网罗开辟波浪再次启动。从AI投资到AI收入、再到AI投资的良性轮回照旧造成，光模块、铜缆等互联部件更新升级趋势愈加精深，迎来高景气。提议关心在光模块产业链、铜缆/AEC（Active Electric Cable有源铜缆）等场合布局逾越的厂商。 全文如下 通讯｜ASIC参预加码，AI网罗开辟再提速 跟着AI推理和历练需求共振，以及ASIC芯片熟识，AI网罗开辟波浪再次启动。国际芯片龙头Marvell和博通的在手ASIC情势
中信证券：我国医好意思行业商场空间大 领路度教训和客群老龄化有望运行成长
2025-07-14中信证券研报暗示，我国医好意思行业商场空间大，领路度教训和客群老龄化有望运行成长，其中打针类受益于供给侧推进、增速或将快于行业举座。居品维度看，品类演进迭代创造发展机遇，新证稀缺性构筑居品红利、中永远批文加多后神色或将U型演变，竞争要素由居品迟缓升级至营销、商场、处分等多维度轮廓工夫；企业维度看，中国商场具备“有限改进”特征，头部企业或将依靠运营工夫积淀保执卓绝。基于此，咱们提倡两条投资干线：①居品维度柔软品类迭代、单品冲破机遇；②主义维度柔软医好意思企业轮廓工夫构建，愈加看好龙头企业执续卓绝
中信证券：深耕各人、探索高端 好意思妆国货崛起正那时
2025-07-142024年以来好意思妆个护行业大盘稳增长，国货物牌市占率络续崛起；民族自信络续增强，国货缓缓建立品牌溢价，向高端市集发力；各人市集虚耗日趋感性化，打造极致性价比。咱们①热烈看好原土企业在高端好意思妆赛谈的拓展机遇，②看好在各人赛谈完成性价比心智占位、且供应链及运营具备援手才气的企业络续获得份额，③提倡关爱处于惩处团队及经营战术雷同阶段，品牌布局完善、概括实力苍劲的头部企业的经营拐点。 ▍好意思护大盘稳步发展，国货崛起正那时；缓缓建立溢价，高端市集存紧要机遇。 1）中国好意思妆个护市集总量趋稳，